On Balance Volume este un indicator momentum ce coreleazã volumul cu variatiile preturilor. Concret, valoarea acestui indicator se determinã prin adãugarea volumului zilnic tranzactionat la un volum total cumulat atunci când preturile cresc si scade dacã preturile scad. Preturile luate în analizã sunt cele de închidere.
Acceptiunea pe care se bazeazã analiza indicatorului este aceea cã preturile de închidere aratã dacã volumul total tranzactionat zilnic este unul pe trend crescãtor sau descrescãtor, excluzându-se variatiile intraday.
Ipoteza de baza în analiza OBV este ca variatiile OBV preced variatiile preturilor. O altã presupunere este aceea cã “smart money” pot fi observati intrând pe o actiune în momentul ân care OBV creste.
Dacã preturile actiunilor preced evolutia OBV se poate vorbi despre o “neconfirmare” a ipotezei primare. Aceasta “neconfirmare” poate apãrea la punctele de maxim ale unei piete bullish sau la cele de minim ale unei piete de tip bearish.